今天是
搜索
美国中文网 首页 勤理财 查看内容

逆势而上:解开专业人士卖空股票的迷思

时间: 2021-2-10 11:39| 评论: 彩票巴巴幸运农场  发表评论 分享到微信

摘要: 学习如何根据卖空总股数的数据寻找卖空目标;了解卖空总股数比率和“空仓轧平”的关系;即使您无意卖空,也要观察卖空的指标。

逆势而上:解开专业人士卖空股票的迷思_图1-1


(本文内容由德美利证券提供)

阅读要点

- 学习如何根据卖空总股数的数据寻找卖空目标

- 了解卖空总股数比率和“空仓轧平”的关系

- 即使您无意卖空,也要观察卖空的指标

一直以来,低买高卖被俸为金科玉律。但是一些名为卖空者(又称做空者)的交易者却逆势而行。卖空者扮演促进价格交流和市场流通的角色,两者皆为健康和有效市场的元素。不过,卖空不适合所有人,涉及许多风险,而且操作比较复杂。但是,了解卖空和卖空总股数(short interest)的本质,投资者可以窥探公司和市场的重要信息。

卖空是什么?卖空仓位基本上是一种意图从股份或其它资产价格下跌中获利的交易。卖空股票表面看似简单,却可以瞬间变得复杂和高风险。您有意建立卖空仓位前,了解卖空的基本知识很重要。

即使您无意成为卖空者,但是了解卖空者的动向、背后的原因,以及卖空对公司、行业或整体市场的含意,可以开阔您的投资视野。

如何卖空?

卖空的投资者通常向经纪商借取股份,然后卖出。最终,投资者必须买回等额股份平掉空仓,偿还给经纪。

如果股价下跌,投资者可以以更低的价格买回股票,赚取价格的差别。例如,如果以$50卖空的股票,并以$40买回,卖空者可每股获利$10(减去交易成本)。但是,持有亏损仓位的卖空者,可能收到保证金催缴通知,需要存入更多资金。

以上只是卖空股票程序的粗略描述。因此,进行交易前,您应了解融资融券账户和催缴通知,“难以借取”股份的细节,以及其它卖空股票的特性等。

谁是卖空者?

卖空股票一向是资本雄厚对冲基金交易者及其它资深市场专业人士的地盘,他们可以承受不利市况带来的亏损。一般而言,如果专业交易者看淡某一股票或行业,或想捕捉一家公司管理层变动或其它改变的机会时,他们可能会卖空。

哪里可以找到卖空和卖空总股数的资料?

大多数在主要交易所挂牌的美国公司都有卖空总股数的数据(卖空流通股票的数目)。纽约股票交易所(NYSE)每两周发布一次卖空总股数汇编。

在这些报告中经常会看到一些熟悉的名字,例如等待新药通过审批的制药公司,或难以制定可行性长远经营策略的零售商。在商品价格下跌的时候,您可能在卖空量最多的名单中会找到能源或开采公司的影子。

卖空数字背后通常都有故事。您真正审视过您有意投资,或已经在您投资组合中的股票吗?想想为什么有些投资者不看好这些股票。多多留意近期的盈利报告或盈利公布会议的字里行间,说不定能够发现对股东有用的讯息。

如何衡量或量化卖空?

市场专业人士通常跟踪一些重要的数字,包括“卖空流通百分比”,该数字反映卖空股份占流通股份(在公开市场交易的股份总数)的比例。

大多数股票的卖空总股数很小,通常只占个位数百份比。卖空总股数越高,看淡该股票的氛围越浓。如果卖空流通百分比达到10%或以上,一些市场专业人士认为是一笺警示红灯。

“回补天数”又称卖空总股数比率,它显示回补,或买回卖空股份的天数。计算方法是将卖空的股份数目,除以平均每日交易量,有人视之为股票未来购买压力的衡量指标。部份卖空者卖空股票前,首先筛选出七天或少于七天回补天数的股票作为候选目标。

“空仓轧平”是什么意思?

当有利新闻推高股价的时候,就可能出现空仓轧平,它驱使卖空者同时出场。由于卖空者抢着买回股份平掉亏损,形成上升动量,股票可以突然大升。回补天数越长,这种现象越明显。

卖空总股数可以与移动平均等图表指标同时运用,构成出场的信号。例如,高卖空总股数结合跌破52周新低或200天移动平均线,可能预示“大跌当前”。

卖空活动显示什么?

就整体市场而言,近年的卖空总股数还没有回到历史高位。例如根据FactSet Research Systems 的数据,2018年年底,S&P 500 指数的卖空总股数大约占流通股数的2.17%,低于2017年底的2.3%。纽交所(NYSE)2018年10月(较为波动的月份)的卖空总股数约为160亿股,低于一年前的164亿股。

2008-09年金融危机高峰期间,卖空总股数达到190亿股,数年之后市场复元,并展开多年的长升,卖空总股数降低于120亿股。

简短的答案是?即使您无意卖空股票,您仍可以从了解、观察和卖空指标和动态中获益。

免责声明

融资融券交易增加损失的风险,包括在账户净资产低于要求时被强行卖出的可能性。融资融券不适用于所有账户类型。融资融券交易权限须受德美利证券审核和批准。详细资料请查阅融资融券手册和融资融券披露文件。请访问我们的网站索取影本。

卖空的亏损风险可能无限,因为证券价格的上升空间无限。不保证券商无限期维持卖空仓位。券商可能不考虑您的利润或亏损而平掉您的仓位。

该信息不是投资建议。 所提供的示例仅用于演示和教育用途,并非用于购买、出售或持有任何特定证券或使用任何特定策略的推荐或招揽。

所有投资涉及风险,包括可能的本金亏损。在交易前,客户必须考虑所有相关的风险因素,包括个人的财务状况和目标。

股市是波动的,价格可能由于不利的发行商、政治、监管、市场或经济发展而大幅下跌。

过去的表现不预示未来的结果。

德美利证券 (TD Ameritrade, Inc. )是FINRA/SIPC 成员,且为嘉信理财公司 (Charles Schwab Corporation)的子公司。 TD Ameritrade 是由 TD Ameritrade IP Company, Inc.和 Toronto-Dominion Bank 共有的商标。?2021 嘉信理财公司版权所有。

本文内容由德美利证券提供。40多年来,德美利证券一直致力于帮助客户来更好的掌控他们财务生活。若想了解更多关于理财知识、投资技巧的内容,请微信扫描下面的二维码,关注德美利证券微信公众号(微信号:TD Ameritrade德美利证券),或浏览其中文页面:https://chinese.tdameritrade.com

德美利证券和微信是独立的公司且无附属关系。 经纪服务仅由德美利证券提供。

逆势而上:解开专业人士卖空股票的迷思_图1-3


相关阅读

发表对《逆势而上:解开专业人士卖空股票的迷思》的评论
 
大家都在说
查看全部评论
目前没有评论,赶快来抢沙发吧 ^_^
热门推荐
图片新闻[更多...]
娱乐图片[更多..]

关于我们| 节目信息| 反馈意见 | 联系我们| 招聘信息| 返回手机版| 清除痕迹

©2021  彩票巴巴幸运农场 Sinovision,Inc.  All Rights Reserved. 太阳城牛牛赌场

回顶部
网站地图 彩票巴巴河南快3 168彩票PC蛋蛋 168彩票天津时时彩
126suncity.com 申博登录网址 申博在线下载 菲律宾申博娱乐登陆
11申博娱乐现金网 棋牌游戏挂机赚钱下载 至尊彩票湖北快三 利澳娱乐登入
彩票巴巴新加坡2分彩 168彩票广西快3 彩票巴巴台湾28 168彩票安徽快3
彩票巴巴台湾5分彩 168彩票山东11选5 彩票巴巴斯洛伐克5分彩 168彩票北京PK拾
199TGP.COM bq138.com 307SUN.COM 855TGP.COM 8KTS.COM
1112898.COM 817psb.com 177TGP.COM DC362.COM 987cw.com
400xsb.com 135PT.COM XSB687.COM S6183.COM 218PT.COM
711PT.COM 591ib.com 678jbs.com 115sj.com XSB898.COM